南宋年间，内忧外患，武林上互相仇杀。郭靖(梁家仁)与黄蓉(欧阳佩珊)一家却在桃花岛上过着宁静的生活。

及后，为了寻访黄药师而重返中原，巧遇杨康之子杨过(刘德华)，郭靖见他年幼乏人照顾，把他带回桃花岛抚养。

后因杨过个性顽劣，郭靖送他到重阳宫拜师学武。杨过个性倔强，常常触怒师父，为避祸入后山禁地，被孙婆婆救入古墓，还得古墓主人小龙女(陈玉莲)收他为徒，授以古墓派经学，并与小龙女研习玉女心经，彼此心意相边，渐生情愫，可惜这段师徒之恋为世俗所不容，更因迭生变故而被迫分离。

杨过先后得西毒欧阳锋、东邪黄红师、北丐洪七公等江湖奇人传授武功，练就一身武艺。期后，他一心录访小龙女和找出父亲的死因……